Ставка рефинансирования Центрального Банка России

/ 12 августа 2010 года / Просмотров: 1680 / Раздел: Другое

Ставка рефинансирования является основным инструментом центрального банка России денежно-кредитного регулирования финансового рынка.
В зависимости от экономического положения в стране и в мире ставка рефинансирования может меняться. После очередного снижения центральным банком России, 28 декабря 2009 года ставки рефинансирования на 0,25%, его показатель стал равным 8,75%.
Ставка рефинансирования – это размер процентов, которые коммерческие банки должны выплатить центральному банку России за предоставленные им кредиты, которые являются рефинансированием временного дефицита финансовых ресурсов.
С помощью ставки рефинансирования центральный банк России регулирует ставки межбанковского рынка, а также ставки по кредитам и депозитам физических и юридических лиц.

Ставка рефинансирования является процентной ставкой, которую центральный банк России применяет в своих операциях с кредитными организациями и коммерческими банками, осуществляя покупку государственных краткосрочных обязательств.

Являясь инструментом регулирования финансовых операций, ставка рефинансирования позволяет центральному банку России влиять на уровень ставок по кредитам и депозитам физических и юридических лиц во всех кредитных организациях, а также корректировать ставки на международном рынке.

Проще говоря, ставка показывает уровень платы за использование денежных ресурсов, которыми центральный банк России кредитует другие банки. Для кредитора, т.е. центрального банка России это является источником дохода, в то время, как для банков, получающих ресурсы – издержками.

Ставка рефинансирования является регулируемой величиной, хотя и зависит от рыночных колебаний. Она влияет на стоимость внутренней валюты и на курс соотношения ее стоимости к другим мировым валютам. Ставка изменяется в соответствии с экономической ситуацией, учитывающей уровень спроса на финансовые ресурсы и темпы изменения уровня инфляции.
Ставка рефинансирования является самой низкой ставкой финансового рынка и, по размерам, близка к депозитной ставке.

Центральный банк России изменяет ставку рефинансирования после оценки активности на финансовом рынке. На ее уровень могут повлиять многие факторы, в том числе кредитование коммерческими банками различных организаций, участвующих в правительственных программах.

Устанавливая соответствующий уровень ставки рефинансирования, главный банк страны изменяет уровень ставки по кредитам в коммерческих банках, чем существенно влияет на активность на рынке кредитования, а также регулирует объем ликвидности в стране.

Высокие ставки рефинансирования приводят к снижению размеров кредитов, которые берут коммерческие банки у центробанка, соответственно сокращаются размеры инвестиций в экономику. Следовательно, центральный банк России размером ставки рефинансирование регулирует приток финансов в экономику.

Низкий уровень ставки позволяет коммерческим банкам увеличивать размеры заимствований у центрального банка, что повышает объемы финансирования, в виде более выгодных кредитов. У банков появляется возможность увеличивать объем привлекаемых средств и уменьшать издержки на их освоение, что позволяет расширить диапазон депозитных операций и поднять депозитный процент. Это становится возможным при увеличении разницы между усредненными ставками по депозитным и кредитным операциям, так называемой маржи.

Отсюда становится понятным механизм регулирования уровня процентной ставки, в зависимости от размера ставки рефинансирования. Несомненно, коммерческие банки, при расчете своей базовой процентной ставки, берут за основу ставку рефинансирования, установленную центральным банком России. Это убедительно подтверждает взаимозависимость пересмотра кредитных и депозитных ставок в коммерческих банках, при изменении ставки рефинансирования.

Учетная ставка, как еще называют ставку рефинансирования, является основным инструментом для исчисления процентных ставок и изменяется в зависимости от экономической ситуации. Все процентные ставки на финансовом рынке напрямую зависят от установленного значения ставки рефинансирования.

Для основной массы населения снижение ставки рефинансирования центральным банком России означает низкие проценты по депозитным вкладам, что снижает прибыль от денежных вкладов, в то же время, ставки по кредитам тоже уменьшаются, следовательно, кредиты становятся более выгодными.

Теги: